One of the most important decisions a homeowner will have to make when deciding to re-finance their home is whether they want to refinance with a fixed mortgage, an adjustable rate mortgage (ARM) or a hybrid loan which combines the two options. Une des décisions les plus importantes propriétaire devra faire lorsqu'il décide de re-financer leur maison est de savoir si elles veulent refinancer par une hypothèque, une hypothèque à taux ajustables (ARM) ou d'un prêt hybride qui combine les deux options. The names are pretty much self explanatory but basically a fixed rate mortgage is a mortgage where the interest rate remains constant and an ARM is a mortgage where the interest rate varies. Les noms sont assez explicites, mais essentiellement une hypothèque à taux fixe est un prêt hypothécaire où le taux d'intérêt demeure constant et un ARM est un prêt hypothécaire où le taux d'intérêt variable. The amount the interest rate varies is usually tied to an index such as the prime index. Le montant du taux d'intérêt variable est habituellement lié à un indice tel que le premier indice. Additionally there are usually clauses which prevent the interest rate from rising or dropping dramatically during a specific period of time. En outre, il sont généralement des clauses qui empêchent le taux d'intérêt de la hausse ou baisse de façon spectaculaire au cours d'une période de temps spécifique. This safety clause provides protection for both the homeowner and the lender. Cette clause de sécurité assure une protection à la fois pour le propriétaire et le prêteur.

Advantages of a Fixed Option Les avantages d'un fixe Option

A fixed re-financing option is ideal for homeowners with good credit who are able to lock in a favorable interest rate. Une re-fixe option de financement est idéal pour les propriétaires avec une bonne cote de crédit qui sont en mesure de bloquer un taux d'intérêt favorable. For these homeowners the interest rate they are able to retain makes it worthwhile for the homeowner to re-finance at the new interest rate. Pour les propriétaires de ces taux d'intérêt qu'ils sont en mesure de conserver le rend intéressant pour le propriétaire de re-financer à nouveau les taux d'intérêt. The major advantage to this type of re-financing options is stability. L'avantage majeur de ce type de re-options de financement est la stabilité. Homeowners who re-finance with a fixed mortgage rate do not have to be concerned about how their payments may vary during the course of the loan period. Les propriétaires qui re-financement avec un taux hypothécaire fixe n'ont pas à être préoccupé par la manière dont leurs paiements mai varier au cours de la période de prêt.

Disadvantages of a Fixed Option Inconvénients d'un fixe Option

Although the ability to lock in a favorable interest rate is an advantage it can also be considered a disadvantage. Bien que la capacité de bloquer un taux d'intérêt favorable est un avantage, il peut aussi être considéré comme un désavantage. This is because homeowners who re-finance to obtain a favorable interest rate will not be able to take advantage of subsequent interest rate drops unless they re-finance again in the future. La raison en est que les propriétaires qui ont re-finance pour obtenir un taux d'intérêt favorable ne sera pas en mesure de tirer profit de la suite sera en baisse des taux d'intérêt à moins qu'ils ne re-financer à l'avenir. This will result in the homeowner incurring additional closing costs when they re-finance again. Cela se traduira par le propriétaire d'engager d'autres frais de clôture lors de leur re-financer à nouveau.

Advantages of an ARM Option Avantages d'un bras Option

An ARM re-finance option is favorable in situations where the interest rate is expected to drop in the near future. Un ARM re-financer l'option est favorable dans les situations où les taux d'intérêt devrait baisser dans un avenir proche. Homeowners who are skilled at predicting trends in the economy and interest rates may consider re-financing with an ARM if they expect the rates to drop during the course of the loan period. Les propriétaires qui sont qualifiés pour prédire les tendances de l'économie et les taux d'intérêt mai examiner de nouveau financement avec un bras si elles s'attendent à la baisse de taux au cours de la période de prêt. However, interest rates are tied to a number of different factors and may rise unexpectedly at any time despite the predictions by industry experts. Toutefois, les taux d'intérêt sont liées à un certain nombre de facteurs différents et mai augmenter de manière inattendue, à tout moment, malgré les prédictions par des experts de l'industrie.

A homeowner who can predict the future would be able to determine whether or not an ARM is the best re-financing option. Un propriétaire qui peut prédire l'avenir serait en mesure de déterminer si oui ou non un ARM est la meilleure ré-option de financement. However, since this is not possible homeowners have to either rely on their instincts and hope for the best or select a less risky option such as a fixed interest rate. Toutefois, étant donné que ce n'est pas possible, les propriétaires doivent soit se fier à leur instinct et de l'espoir pour le meilleur ou sélectionner une option moins risquée comme un taux d'intérêt fixe.

Disadvantages of an ARM Option Inconvénients d'un bras Option

The most obvious disadvantage to an ARM re-financing option is that the interest rate may rise significantly and unexpectedly. L'inconvénient le plus évident d'un re-ARM option de financement est que le taux d'intérêt mai augmenter de manière significative et de manière inattendue. In these situations the homeowner may suddenly find themselves paying significantly more each month to compensate for the higher interest rates. Dans ces situations, le propriétaire mai soudainement trouver eux-mêmes payer beaucoup plus chaque mois pour compenser la hausse des taux d'intérêt. While this is a disadvantage, there are some elements of protection for both the homeowner and the lender. Bien que ce soit un désavantage, il ya certains éléments de protection à la fois pour le propriétaire et le prêteur. This often comes in the form of a clause in the terms of the contract which prevents the interest rate from being raised or lowered by a certain percentage over a specific period of time. Cela vient souvent sous la forme d'une clause dans les termes du contrat qui empêche le taux d'intérêt d'être relevé ou abaissé d'un certain pourcentage sur une période de temps spécifique.

Consider a Hybrid Re-Financing Option Prenons le cas d'un hybride Re-option de financement

Homeowners who are undecided and find certain aspects of fixed rate mortgages as well as certain aspects of ARMs to be appealing might consider a hybrid re-financing option. Les propriétaires qui sont indécis et de trouver certains aspects des prêts hypothécaires à taux fixe, ainsi que certains aspects d'armes à faire appel pourrait envisager un hybride ré-option de financement. A hybrid loans is one which combines both fixed interest rates and adjustable interest rates. Un hybride est l'un des prêts qui combine à la fois fixe les taux d'intérêt et des taux d'intérêt ajustable. This is often done by offering a fixed interest rate for an introductory period and then converting the mortgage to an ARM. Cela se fait souvent en offrant un taux d'intérêt fixe pour une période de lancement, et ensuite convertir le prêt hypothécaire à un bras. In this option, lenders typically offer introductory interest rates which are extremely enticing to encourage homeowners to choose this option. Dans cette option, les prêteurs offrent habituellement des taux d'intérêt d'introduction qui sont extrêmement attrayant pour encourager les propriétaires à choisir cette option. A hybrid loan may also work in the opposite way by offering an ARM for a certain amount of time and then converting the mortgage to a fixed rate mortgage. Un hybride prêt mai aussi dans le sens inverse en proposant un ARM pour un certain temps et puis convertir le prêt hypothécaire à un prêt hypothécaire à taux fixe. This version can be quite risky as the homeowner may find the interest rates at the conclusion of the introductory period are not favorable to the homeowner. Cette version peut être très risqué que le propriétaire mai trouver les taux d'intérêt à l'issue de la période de lancement ne sont pas favorables à la propriétaire.